关于举办《风险财务影响分析》专题培训班的通知

　　尊敬的学员：

　　风险对企业的负面影响归根结底将造成企业的资金损失，这一损失毫无例外地体现在了企业的现金流上，进而使相关的财务指标发生变化，即风险的发生对企业的财务状况造成了明确的负面影响。反过来，企业财务状态的健康性或健壮性则反映了企业的风险状态或风险程度，换句话说衡量企业财务状态健康性的各种财务指标是企业风险程度的反映，对其持续地跟踪监测将会提取出重要的风险信号，为企业经营决策和操作提供依据。此外，企业的财务价值是企业价值的重要组成部分，从长远观点看，企业价值将回归到企业的财务价值。因而风险管理中，衡量企业风险管理的成效往往会将其度量指标定位在特定的财务指标上。综合上述两个方面的考虑，无论是提取风险发生信号还是制定风险管理目标，风险财务影响分析都是风险管理中一个十分重要的实施侧面，通过风险财务影响指标，建立风险管理的成效目标或者作为风险程度的体现，将对企业消除经营不确定性，支持风险决策起着重要的作用。

　　本次特邀胡乐群老师讲授《风险财务影响分析》课程，通过财务影响分析可以实现以下的风险管理目标：

　　(1)揭示企业的风险程度。通过特定的风险财务影响指标，给出企业当前风险的总度量，为评估企业的经营管理风险能力或经营管理水平提供依据。

　　(2)用于集团公司管控策略。通过对集团公司下属企业风险程度的度量，对下属企业的风险管理能力或当前的风险状态进行分级排序。对高风险企业提高审计稽查频度，控制自主决策权限;低风险企业则进行常规审计，适度放权鼓励其进一步发展。即集团公司根据下属企业的风险等级进行战略管控。

　　(3)风险决策支持。对企业进行的发展战略规划、投资项目等，开展风险财务影响分析，为风险决策提供可行性论证支持。

　　(4)为风险对冲、风险缓释策略及操作服务。通过风险价值(风险程度)度量，为风险对冲(风险缓释或风险转移)提供操作依据。

　　一、培训对象

　　财务总监、风险经理、风控部门、金融投资行业

　　二、课程内容

　　1. 风险财务影响分析的基本概念

　　l 财务风险理念与财务风险来源

　　l 财务风险管理框架

　　l 风险财务影响分析的概念

　　l 风险财务影响分析的意义

　　2. 资产结构扭曲风险

　　l 资产结构定义

　　l 资产结构分析

　　l 资金结构及来源

　　l 资金短缺风险

　　l 资产质量

　　3. 资金链/流动性风险

　　l 资金链风险的概念

　　l 现金流基本属性

　　l 现金流状态分析

　　l 现金流管理八大定律

　　l 资金链风险预警

　　4. 杠杆及财务弹性

　　l 杠杆分析基本框架

　　l 财务杠杆

　　l 经营杠杆

　　l 综合杠杆

　　l 杠杆度量反映出的企业风险状态

　　l 财务弹性风险框架

　　l 财务弹性控制指标

　　5. 资本结构风险分析

　　l 资本结构构成

　　l 资本结构优化

　　l 资本结构管理评估

　　6. 财务风险预警与成因追溯

　　l 常用财务风险预警模型

　　l 财务风险成因追溯之典型性分析

　　l 财务风险成因追溯之鱼骨图

　　l 财务风险成因追溯之JR图

　　l 财务风险成因追溯之逆向工程

　　7. 经济资本与风险拨备

　　l 经济资本与风险拨备的基本概念

　　l 经济资本度量

　　l 风险拨备规则

　　l 风险拨备与经济资本应用

　　8. 风险在险值VaR

　　l 风险在险值的基本概念

　　l 风险在险值的计量

　　l 风险在险值的应用

　　9. 现金流在险值CFaR

　　l 现金流管理历程回溯

　　l 现金流风险

　　l 现金流在险值的概念

　　l 现金流在险值计量与应用

　　10. 风险收益

　　l 风险收益的理念与应用

　　l 风险偏好

　　l 各种风险收益率指标

　　l 风险调整收益

　　11. 风险调整绩效度量

　　l 风险调整绩效度量的概念与现实意义

　　l 基于净资产收益率的风险绩效度量

　　l 风险调整资本收益率计量

　　12. 经济增加值

　　l 经济增加值EVA的基本理念

　　l 经济增加值EVA激励制度

　　l 常规经济增加值EVA计量

　　l 风险视角下的经济增加值EVA计量

　　13. 经济资本配置

　　l 资产配置的风险理念

　　l 资产配置结构

　　l 经济资本资产配置方法

　　14. 资金缺口

　　l 资产缺口分析的基本概念

　　l 流动性缺口分析

　　l 资金缺口计量与分析管理框架

　　l 流动性管理评估

　　三、主讲嘉宾

　　胡乐群，中国科学院、斯坦福大学的博士、博士后，在中国科学院、国务院发展研究中心长期从事研究工作，为北京市运筹学会常务理事，风险管理师资格认证中国专家委员会委员。胡乐群博士长期从事企业风险管理咨询工作，对企业战略风险管理、财务风险管理、投资风险管理、操作风险管理、市场风险、内部控制等有较为丰富的理论基础和实践的经验。

　　四、时间及相关活动安排

　　报到时间：6月16日 (10：00—21：30);

　　上课时间：6月17---18日 (09：00—16：30);

　　五、上课地点

　　报到地点：倪氏海泰大酒店一楼大厅

　　地 址：北京市海淀区远大路39号2号院(四季青桥辅路北一公里路东)

　　总 机：010--5661 3888

　　电 话：188 0115 9186

　　重要提示：本课程拒绝不报名，直接参加学习的学员。

　　六、启宣大讲堂简介

　　启宣教育自2004年成立以来一直致力于提高中国企业的财务管理水平，关注企业财务部门的变革和转型以及财务管理者的素质和能力的培养与提升，以打造中国财务精英为己任，

　　为解决我国财务管理者知识结构单一、偏重具体事务、缺乏大局观和战略思维，无法满足企业变革需要的问题，从2009年开始，启宣教育推出了“启宣大讲堂”精品公开课，课程内容涉及战略、金融、预算、税收、风险、投融资、资产管理、资本运作、法律等，每月一次反响热烈，每次公开课结束，我们都会通过问卷调查或者学员访谈的方式，及时了解教师的授课情况，确保授课内容、方式和风格符合学员的需求。同时课后还会加强与学员的联系，持续关注他们的职业需求变化，及时调整课程体系和内容。

　　启宣大讲堂是启宣教育专为中高层财务人员开设的公开课，大讲堂秉承了启宣「提升财务人员终身竞争力」的一贯传统，把握经济发展脉搏，传递很新的财务专业知识和发展方向，提供专业、实用、通俗、生动的财务管理知识和方法。从而满足企业对中高层财务管理者的迫切需要，助力财务精英的职业发展。

　　七、有关费用与报名办法

　　1.对于FM学员：学员培训费、会务费、场地费、资料费全部免费。

　　此次学习可积六分后续教育积分。

　　2.对于非FM学员：培训费、会务费、场地费、资料费等2800元/人。

　　3.食宿安排：

　　住 宿：550元/间/天(不含早);

　　注：住宿统一安排，费用自理，开具报销凭证。

　　4. 参加学习的学员根据培训计划，请提前填写报名回执表传真至我单位，

　　电 话：(010)88463945 传 真：(010) 88463935

　　联系人：李老师 188 0115 9186

　　国际财务管理师协会中国总部授权机构

　　北京启宣时代教育咨询有限公司

　　二〇一七年五月二十三日

　　附件一

　　倪氏海泰大酒店地理位置

　　北京西站(A口)：

　　1、乘坐地铁9号线(前往郭公庄方向的车)到六里桥下车，换成10号线到长春桥站下车D2口出，换成公交425路到终点站南坞下车回走100米即到。

　　2、乘坐公交40路(五路居方向)到航天桥西下车换成698路(香山方向)到南坞站下车，回走100米即到。

　　北京南站：

　　乘坐地铁4号线(天宫院方向)到角门西站下车，换成地铁10号线(草桥方向)到长春桥站下车D2口出，换成公交 425路到终点站南坞下车回走100米即到。

　　北京站：

　　乘坐地铁2号线(崇文门方向)西直门站下车，换成4号线(苹安河桥北向)到动物园站下车，到地面换成公交360快到南坞下车，回走100米即到。

　　首都机场：

　　首都机场乘坐机场大巴到友谊宾馆下车，步行至四通桥西站(6米)换成公交425路到南坞终点站下车回走100米即到。